中欧周期景气混合发起A

叶培培

(该基金到任时间 : -- ; 从业时间 : -- ;)

叶培培，女，中国籍，18年证券从业经历，研究生学历、硕士学位，历任联合利华（上海）财务管理培训生（2006.7-2007.10），上海申万宏源证券研究所首席分析师、部门总监（2007.11-2015.7），太平洋资产管理有限责任公司投资经理（2015.8-2021.12）。2021年12月加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理，现任基金经理。自2023年12月12日起，担任中欧嘉益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2023年12月27日起，担任中欧产业优选混合型发起式证券投资基金的基金经理。自2024年3月6日起至2025年1月6日，担任中欧周期景气混合型发起式证券投资基金的基金经理。自2025年1月21日起，担任中欧资源精选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

最新投资策略

本基金将依据行业周期景气的基本原理来构建和管理投资组合，即从中观行业景气分析并进行行业景气度比较，并通过量化指标优选周期景气行业及其中的优质标的。具体来说：周期对于具体的行业及公司而言主要体现为其供需周期，而每一个细分行业均有自身独特的供需周期，不同的行业会因为自身总需求与总供给呈现自发的扩张与收缩周期，本基金将通过多种经济基本面量化指标来刻画各行业的不同周期。并在组合中配置更多周期处于高景气阶段的标的。此外特定行业的景气周期往往还与该行业的创新周期、产能周期和库存周期相关。本基金也将通过量化分析方法，从前述维度对各行业（特别是上游资源、中游制造、可选消费、金融地产等顺周期行业，必选消费、医药等逆周期行业，科技制造、农林牧渔等具有独立周期的行业）的景气度逐一进行分析，寻找特定市场环境下的景气行业和个股，实现基金资产的稳定增值。本基金将以国证周期100指数作为参考并发挥管理人的量化投资管理能力从全市场优选投资标的构建组合。本基金采用的量化选股模型，秉承基本面和系统化投资相结合的理念，以中国股票市场较长期的回测研究为基础，以量化方法和数据化信息为驱动工具，结合前瞻性市场判断，通过精选的量化模型捕捉处在景气周期中的个股。本基金量化模型的可归为如下两个层次：个股量化精选和行业周期景气模型。基金经理将根据模型结果的强弱，从治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况、市场情绪，预期变化等多方面，综合考量上市公司的投资价值和上市公司所处行业的景气周期，优选投资价值高且处于景气周期中的个股。同时，量化投研团队会持续研究模型的运作状况以及市场变化，并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用"自下而上"量化选股方式，精选出具有投资价值的优质标的。本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。